Interest on Reserve Balances (IORB) adalah bunga yang dibayarkan oleh bank sentral kepada bank-bank komersial atas dana yang mereka simpan sebagai cadangan di bank sentral. Konsep ini penting dalam sistem perbankan modern, terutama dalam kebijakan moneter yang diterapkan oleh bank sentral seperti Federal Reserve (AS) atau European Central Bank (ECB).
Pada dasarnya, bank-bank komersial diwajibkan untuk menyimpan sejumlah dana tertentu sebagai cadangan di bank sentral. Sebagai imbalan, bank sentral membayar bunga kepada bank-bank ini. Suku bunga yang dibayarkan sering kali dipengaruhi oleh kebijakan moneter yang lebih luas, seperti suku bunga acuan bank sentral.
Fungsi IORB:
- Pengelolaan Likuiditas: IORB membantu mengelola jumlah uang yang beredar dalam perekonomian. Dengan membayar bunga atas cadangan yang disimpan di bank sentral, bank-bank komersial didorong untuk menjaga cadangan yang cukup, sehingga stabilitas sistem keuangan dapat dipertahankan.
- Alat Kebijakan Moneter: Bank sentral menggunakan IORB sebagai alat untuk mempengaruhi tingkat bunga pasar dan mendukung kebijakan moneter mereka. Misalnya, jika bank sentral ingin meningkatkan suku bunga pasar, mereka dapat meningkatkan IORB untuk memberikan insentif bagi bank-bank komersial untuk menahan cadangan mereka di bank sentral, yang pada gilirannya dapat mengurangi likuiditas pasar.
- Pengaruh Terhadap Suku Bunga Pasar: IORB juga berfungsi sebagai batas bawah bagi suku bunga jangka pendek di pasar uang. Jika bank-bank komersial menerima bunga yang lebih tinggi dari bank sentral untuk cadangan mereka, mereka cenderung tidak akan meminjamkan uang di pasar uang dengan bunga yang lebih rendah dari itu.
Pengaruh IORB Terhadap Ekonomi:
- Mengendalikan Inflasi: Dengan meningkatkan IORB, bank sentral dapat menahan likuiditas dalam sistem, yang dapat membantu menurunkan tekanan inflasi.
- Menjaga Stabilitas Sistem Perbankan: Membayar bunga atas cadangan yang disimpan oleh bank-bank komersial membantu menjaga sistem perbankan tetap stabil, karena bank-bank cenderung lebih aman dengan memiliki cadangan yang cukup di bank sentral.
- Menyeimbangkan Ekonomi: IORB dapat digunakan untuk menyeimbangkan pertumbuhan ekonomi. Dengan menyesuaikan tingkat bunga yang dibayar pada cadangan, bank sentral dapat mengendalikan laju kredit dan investasi di sektor-sektor ekonomi tertentu.
Secara keseluruhan, Interest on Reserve Balances adalah salah satu mekanisme penting dalam kebijakan moneter modern, yang memungkinkan bank sentral untuk mempengaruhi kondisi likuiditas di pasar uang dan menjaga stabilitas ekonomi.
}