Delta adalah ukuran yang menggambarkan seberapa sensitif harga opsi terhadap perubahan harga aset dasar, dengan asumsi tidak ada perubahan pada faktor lainnya.
Penjelasan Delta
Delta memperkirakan perubahan harga opsi untuk setiap perubahan $1 pada harga aset dasar. Nilainya berkisar dari -1 hingga +1 (atau -100% hingga +100%).
Opsi Call:
Memiliki delta positif, sehingga kenaikan harga aset dasar menyebabkan harga opsi call meningkat.
Opsi Put:
Memiliki delta negatif, artinya kenaikan harga aset dasar menyebabkan harga opsi put menurun.
Faktor yang Mengubah Delta
Delta tidak tetap dan dipengaruhi oleh beberapa variabel seperti harga aset dasar, waktu jatuh tempo, volatilitas pasar, dan perubahan suku bunga.
Pentingnya Delta
- Delta menunjukkan peluang opsi berakhir in-the-money.
- Trader menggunakannya untuk memproyeksikan risiko, sensitivitas harga, serta untuk strategi hedging dan portofolio delta-netral.
Contoh Aplikasi
Jika delta suatu opsi adalah 0,60, maka kenaikan $1 dalam harga aset dasar akan menyebabkan kenaikan harga opsi sekitar $0,60. Selain itu, opsi ini memiliki peluang 60% untuk berakhir in-the-money.
}